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经济模型研究18:比特币pow机制存在巨大风险

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比特币LV7

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发表于 2018-9-2 16:55:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
就像足球世界杯,多数球员的收入不到1000万美元,却决定着10亿美元的赌资的输赢,用道德来胁迫他们不踢假球是一件很难的事。
比特币也存在这种问题,但被人们选择性遗忘:矿工每个月收入30亿元,而每个月却有十几万亿元的交易以“矿工会老老实实挖矿”为前提而进行。
面对巨大的收益空间,矿工不罢工、矿工不作恶的期待显得严苛、违背人性,也不符合金融市场充满投机的本质。
本文基于实际数据估算得出“控制70%算力只需要10亿美元,但在期货市场做空却能盈利50亿美元”,意在说明在充满投机的金融市场下,比特币pow机制存在巨大风险。
1、一组实际数据
以2018.09.02日数据为参考,比特币价格49000元,全网算力52E。
一台蚂蚁S9矿机算力14T,每天净收益18元,二手矿机价格最高不超过1200元/台。
比特币市值8500亿元,每天全世界的交易额(含期货)超过6000亿元,以及期货持仓量超过2000亿元(仅okex比特币主力合约持仓额已超过200亿元)。
2、控制70%算力的成本
二手蚂蚁矿机价格1200元/台,假设某机构平均以高出一倍的价格(2400元/台)收购300万台矿机,成本72亿人民币(折合约10亿美元)。
此时,该机构掌握的算力为42E,占全网算力的80%——目前阿瓦隆+神马两家厂商能轻易做到。
3、持续遭遇51%攻击时,比特币价格跌幅
该机构掌握80%算力时,将能够轻易发动持续的51%攻击,
对比于2017年某国政策出台时比特币价格短期内暴跌60%,持续的51%攻击将动摇比特币生存的基础,如果遭遇持续的51%攻击,比特币价格跌幅超过60%将是大概率事件。
4、做空比特币的获利空间
比特币在全球交易,用3个月时间建立累计100亿美元的空头头寸并不困难,
建仓完毕即持续发动51%攻击,比特币价格下跌40%-60%时陆续平仓。
按照平均50%的收益计算,盈利约50亿美元。
事实上,如果Pow被失去信心,ltc等一众币种毫无疑问的将随之暴跌,区块链行业赖以生存的基础“机器信任”将不得不被人们重新评估,悲观情绪将蔓延至整个区块链行业,如火币网、币安网等数字资产交易平台的平台币HT、BNB一般都会随之大幅下跌,做空标的与盈利空间或数倍于50亿美元。
作者:舒国柱,从事数字货币/经济模型理论研究,微信wahahaha015,如有经济模型/激励机制设计问题,欢迎联系一起讨论!
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